Comprendre les huiles de référence: Brent Blend, WTI et Dubaï Ouvrez un journal et il ya une bonne chance que vous trouverez une histoire de nouvelles sur le prix du pétrole allant dans un sens ou l'autre. Pour le consommateur moyen, il est facile d'avoir l'impression qu'il existe un marché mondial singulier pour cette source d'énergie cruciale. En réalité, il existe différents types de pétrole brut, le liquide épais et non traité que les foreurs extraient au dessous de la terre et certains sont plus souhaitables que d'autres. Par exemple, il est plus facile pour les raffineurs de faire de l'essence et du carburant diesel à faible teneur en soufre, ou doux, brut que l'huile avec des concentrations élevées de soufre. De faible densité, ou léger, brut est généralement favorable à la variété de haute densité pour la même raison. D'où vient le pétrole fait aussi une différence si vous êtes un acheteur. Le moins cher, c'est de prendre livraison du produit, plus vous êtes prêt à payer pour cela. Du point de vue des transports, le pétrole extrait en mer présente certains avantages sur les approvisionnements terrestres, qui dépendent de la capacité des pipelines. En raison de ces nuances, les acheteurs de pétrole brut avec les spéculateurs qui ne prendront jamais réellement la livraison de lui ont besoin d'une manière facile d'évaluer la marchandise basée sur sa qualité et emplacement. Des repères comme Brent, WTI et DubaiOman servent cet important objectif. Lorsque les raffineurs achètent un contrat Brent, ils ont une bonne idée de la qualité de l'huile et de l'origine de celle ci. Aujourd'hui, une grande partie du commerce mondial a lieu sur le marché à terme. Chaque contrat étant lié à une certaine catégorie de pétrole. En raison de la nature dynamique de l'offre et de la demande. La valeur de chaque indice de référence est en constante évolution. Sur le long terme, un marqueur qui a vendu à une prime à un autre indice peut soudainement être disponible à un rabais. Les principaux repères Il existe des dizaines de différents repères de pétrole, chacun représentant le pétrole brut d'une partie particulière du globe. Toutefois, le prix de la plupart d'entre eux sont rattachés à l'un des trois principaux points de référence: Brent Blend Environ les deux tiers de tous les contrats de brut dans le monde référence Brent Blend, ce qui en fait le marqueur le plus largement utilisé de tous. Ces jours ci, Brent fait référence à l'huile de quatre champs différents dans la mer du Nord: Brent, Forties, Oseberg et Ekofisk. Le pétrole brut de cette région est léger et sucré, ce qui les rend idéales pour le raffinage du carburant diesel, de l'essence et d'autres produits à forte demande. Et parce que l'approvisionnement est à l'eau, son facile à transporter à des endroits éloignés. West Texas Intermediate (WTI) Le WTI désigne l'huile extraite de puits aux États Unis et envoyée par pipeline à Cushing, en Oklahoma. Le fait que les approvisionnements sont enclavés est l'un des inconvénients de l'Ouest du Texas brut, son relativement coûteux à expédier à certaines parties du globe. Le produit lui même est très léger et très doux, ce qui le rend idéal pour le raffinage de l'essence, en particulier. WTI continue d'être le principal repère pour le pétrole consommé aux États Unis. (Lire, Un aperçu de l'industrie de production de pétrole de schiste des États Unis.) DubaiOman Ce pétrole du Moyen Orient est une référence utile pour l'huile d'un grade légèrement inférieur à WTI ou Brent. Un produit de panier composé de brut de Dubaï, Oman ou Abu Dhabi, son un peu plus lourd et a une teneur en soufre plus élevée, le mettant dans la catégorie aigre. DubaiOman est la principale référence pour le pétrole du golfe Persique livré sur le marché asiatique. Brent est la référence pour environ les deux tiers du pétrole commercialisé dans le monde, avec WTI la référence dominante aux États Unis et DubaiOman influent sur le marché asiatique. Source: IntercontinentalExchange (ICE) Importance sur le marché à terme Il était une fois un temps où les acheteurs achetaient principalement du pétrole brut sur le marché au comptant qui est, theyd payer le prix actuel et accepter la livraison dans quelques semaines. Mais après la crise pétrolière de la fin des années 1970, les raffineurs et les acheteurs du gouvernement ont commencé à chercher un moyen de minimiser le risque d'une augmentation soudaine des prix. La solution se présente sous la forme de contrats à terme sur pétrole brut, qui sont liés à un brut de référence spécifique. Avec les contrats à terme, les acheteurs peuvent verrouiller le prix d'une marchandise plusieurs mois, voire des années, à l'avance. Si le prix du brut de référence augmente de façon significative, l'acheteur est mieux lotis avec le contrat à terme. De nombreux contrats à terme sont réglés en espèces, bien que certains permettent la livraison physique de la marchandise. Différents contrats de vente de brut sur différents marchés. Les contrats à terme de Brent sont disponibles sur ICE Futures Europe, tandis que les contrats WTI sont vendus principalement à la New York Mercantile Exchange. Ou NYMEX. Le puissant Oman Crude Oil Futures Contract (DME Oman) a été commercialisé sur le Dubai Mercantile Exchange depuis 2007. Ces contrats stipulent non seulement où le pétrole est foré, mais aussi sa qualité. Options de brut En plus des contrats à terme, les participants au marché peuvent également investir dans des options liées à un indice de référence brut particulier. Ces dérivés constituent un autre moyen important d'atténuer le risque de prix. Si la valeur d'un certain marqueur brut monte en flèche, le propriétaire d'une option d'achat aurait le droit mais pas l'obligation d'acheter un certain nombre de barils à un prix prédéterminé. Cependant, toutes les options liées à un indice de référence brut ne sont pas utilisées à des fins de couverture. Les spéculateurs sont également des acteurs majeurs sur le marché, misant sur le fait que les variations de l'offre ou de la demande entraîneront une hausse ou une baisse du prix de certains produits bruts. Les investisseurs peuvent également parier sur ce qui va arriver à la différence, ou la propagation, entre deux repères. Les participants analysent généralement les fondamentaux d'une source de pétrole spécifique et devinent si l'écart entre deux marqueurs s'élargira ou se refermera. Comme les options traditionnelles de pétrole, ces options de propagation sont disponibles sur les échanges principaux. Le trading tend à être particulièrement lourd lorsque l'un des deux benchmarks subit une volatilité inhabituelle. Par exemple, le WTI Brent a émis des options sur le NYMEX a connu un volume de transactions record de 2011 à 2013 après une surabondance dans le pétrole des États Unis a envoyé des prix WTI dans une queue par rapport au Brent. Le graphique suivant montre la propagation Brent WTI. La proximité historique entre les deux marqueurs a changé en 2011, le résultat d'un excédent d'huile stockée à Cushing, en Oklahoma. Source: Avondale Asset Management The Bottom Line Le marché du pétrole brut est incroyablement diversifié, la qualité et l'emplacement original du pétrole ayant un impact majeur sur les prix. Parce qu'ils sont relativement stables, la plupart des prix du pétrole brut dans le monde sont rattachés au Brent, WTI ou DubaiOman benchmarks. Brent brut En temps réel après les heures avant le marché News Quote Quote Résumé Quote Interactive Charts Paramètre par défaut Veuillez noter qu'une fois que vous faites votre sélection, S'appliquera à toutes les futures visites au NASDAQ. Si, à tout moment, vous êtes intéressé à revenir à nos paramètres par défaut, sélectionnez Réglage par défaut ci dessus. Si vous avez des questions ou rencontrez des problèmes lors de la modification de vos paramètres par défaut, envoyez un courriel à isfeedbacknasdaq. Veuillez confirmer votre sélection: Vous avez choisi de modifier votre paramètre par défaut pour la recherche de devis. Ce sera maintenant votre page cible par défaut à moins que vous changiez votre configuration à nouveau, ou que vous supprimez vos cookies. Voulez vous vraiment modifier vos paramètres? Nous avons une faveur à vous demander. 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